Montant des stocks vs Montant du financement

Le nantissement suscite souvent des interrogations : pourquoi un stock n’est-il pas pris dans sa globalité en garantie d’une ligne de financement ? Un stock ne devrait-il pas être entièrement mobilisable et finançable ? Pourquoi un million d’euros de stock ne permettrait il pas d’obtenir un million d’euros de financement ?

De la qualité d’un stock dépendra l’intérêt de créanciers potentiels.

Ces créanciers futurs doivent être en mesure de convertir le stock en facture en devenir.

Certains éléments incontournables viendront minorer le montant du financement par rapport au stock initial :

– parce que les produits sont obsolètes

– parce qu’ils sont en cours de fabrication

– parce que l’entreprise a besoin de souplesse de fonctionnement (fongibilité du stock)

De plus, ne peuvent être proposés en garantie que des produits appartenant à l’entreprise. Certains stocks peuvent ne pas être réglés aux fournisseurs, qui en restent propriétaires jusqu’au paiement complet. Il s’agit de la clause de réserve de propriété. Ces stocks devront être écartés du montage.

Pour fonctionner, l’entreprise a besoin d’une certaine souplesse au niveau de ses stocks, afin de ne pas freiner ou stopper la production. Cette marge de fonctionnement vient en général amoindrir de 20 à 30% le montant mobilisable.

Une fois ces principaux éléments déduits, le montant obtenu correspond au stock potentiellement nantissable.

Ce dernier sera minoré de 20% a minima, les futurs créanciers appliquant une sur-garantie.

En résumé, un financement potentiel dépend :

– de la dépréciation pratiquée par l’entreprise

– des produits en cours de fabrication

– des clauses de réserves de propriété

– d’une marge de fonctionnement

– d’une marge de financement

En fonction de la situation de l’entreprise, d’autres aspects pratiques de la gestion des stocks peuvent diminuer ce montant de financement potentiel : si les stocks sont répartis sur différents sites, si certains stocks ne sont pas identifiables, pas suivi ou pas contrôlables…

Tout le travail d’ACTENE est d’optimiser ces montants : l’accompagnement du cabinet permet d’anticiper au mieux les questions ou les doutes des futurs créanciers et de valoriser au mieux les stocks, leur gestion et leur potentiel en tant que levier de financement.